Küresel piyasalar, enflasyon ve faiz endişeleriyle yoğun veri gündemine odaklandı. ABD tahvil faizleri ve dolar endeksi yükselirken, borsalarda karışık seyir hakim. Yurt içinde BIST 100 geriledi, enflasyon beklentileri yakından izleniyor.
Küresel tahvil piyasaları, devam eden enflasyonist baskılar ve merkez bankalarının faiz artırma politikaları nedeniyle artan satış baskısıyla karşı karşıya kaldı. Yükselen petrol fiyatları, enflasyon korkularını körükleyerek başta ABD Merkez Bankası (Fed) olmak üzere merkez bankalarının para politikalarında sıkılaşma sürecini hızlandırabileceği öngörülerini güçlendirdi. Bu durum, küresel borçlanma maliyetlerini yükseltirken hisse senedi değerlemeleri üzerinde de baskı oluşturdu.
Bu hafta ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,34, 30 yıllık tahvil faizi ise yüzde 5,69 ile 2002’den bu yana en yüksek seviyeleri gördü. Tahvil faizlerindeki yükselişten destek bulan dolar endeksi ise 102,2 ile Nisan 2025’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Fransa kaynaklı mali endişeler, avrodaki düşüşü destekleyerek doların değerlenmesine katkı sağladı.
Altının onsu, tahvil getirilerindeki sert yükselişler ve dolara olan talebin artmasıyla bu hafta yüzde 3,4 değer kaybederek 4.141 dolara geriledi. ABD’de tarım dışı istihdam verisi beklentilerin altında kalarak 29 bin kişi artarken, işsizlik oranı yüzde 4,2’ye yükseldi. Bu veri, Fed’in ekim ayında faiz artırımına gitme ihtimalini yüzde 23’e indirdi.
ABD’de çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi, ağustosta aylık yüzde 0,2, yıllık yüzde 3 arttı. Analistler, ABD istihdam verisinin piyasalarda risk iştahını artırdığını ancak tahvil piyasasındaki satış baskısının haftalık bazda satış baskısına neden olduğunu belirtti. Bu etkilerin gelecek hafta da izleneceği öngörülüyor.
G7 ülkeleri liderleri, küresel enerji piyasalarını istikrara kavuşturmak amacıyla Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) koordinasyonunda dizel ve diğer petrol rezervlerinden toplam 100 milyon varilin 4 ay içinde serbest bırakılmasına karar verdi. Bu gelişmelerle Brent petrolün aralık vadeli varil fiyatı, haftalık bazda yüzde 3,5 artarak 102,3 dolara çıktı.
New York borsasında bu hafta karışık bir seyir izlendi. Dow Jones endeksi yüzde 1,26, S&P 500 endeksi yüzde 0,27 değer kaybederken, Nasdaq endeksi yüzde 0,45 değer kazandı. Gelecek hafta ABD’de hizmet sektörü PMI, dış ticaret dengesi, Fed toplantı tutanakları ve tüketici güven endeksi gibi veriler açıklanacak.
Avrupa borsalarında ise enerji maliyetlerindeki artışın enflasyonist endişeleri tetiklemesiyle negatif bir seyir izlendi. Avro Bölgesi’nde yıllık enflasyon yüzde 3,8’le 3 yılın en yüksek seviyesini gördü. Fransa ve İngiltere’de tahvil faizlerindeki yükselişler ve kamu borcuna ilişkin endişeler piyasalar üzerinde baskı oluşturdu. FTSE 100, DAX 40, CAC 40 ve FTSE MIB endeksleri haftalık bazda değer kaybetti.
Asya borsalarında Japonya hariç negatif bir seyir gözlendi. Yükselen tahvil getirileri ve petrol fiyatları risk iştahını baskılarken, Çin hükümeti ekonomideki yavaşlamayı sınırlamak için yeni destek politikaları duyurdu. Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 2,93 değer kazanırken, Güney Kore, Hong Kong ve Çin borsaları geriledi.
Yurt içinde Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 4,88 düşüşle 12.270,18 puandan kapandı. Dolar/TL ise haftayı 49,1285 seviyesinden tamamladı. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), tasfiye sürecindeki fonlarda katılma payı sahiplerine ara ödeme yapılmasına karar verdi. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ve Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, fon piyasalarındaki sorunun çözümü ve ekonomiye ilişkin değerlendirmelerde bulundu.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), KOBİ kredileri için zorunlu karşılık büyüme sınırını yüzde 4,5’ten yüzde 5’e yükseltti. Gelecek hafta yurt içinde enflasyon ve sanayi üretimi verileri takip edilecek. Ekonomistler, eylül ayı yıllık enflasyonun yüzde 30,16’ya gerilemesini bekliyor.
